央行等发文金融支持制造强国 中国制造业将迎来新的崛兴机遇

近日，央行、工信部、银监会、证监会、保监会等五部委联合印发了《关于金融支持制造强国建设的指导意见》(下称“意见”)。《意见》主要强调高度重视和持续改进对“中国制造2025”的金融支持和服务，聚焦制造业发展的难点痛点，着力加强对制造业科技创新、转型升级的金融支持。

应该说，《意见》出台给金融业支持制造业强国建设指明了方向，也是再次吹响金融业支持制造业振兴的集结号。而且，《意见》出台既让制造业看到了新的希望，增强了发展信心，也振奋了制造业的斗志;同时又为经济疲软状态下的中国经济企稳回升注入新动能，为我国实体经济进一步发展提供了不竭动力。

《意见》内容包括高度重视和持续改进金融支持和服务、积极发展多元化金融组织体系、创新发展信贷管理体制和金融产品体系、大力发展多层次资本市场、发挥保险市场作用等七方面重要内容。每条内容都具有较强的现实针对性、可操作性和实效性;具每条内容之间都形成了有机内在联系，覆盖了金融支持制造强国战略的各个层面，从根本上消除了金融服务制造业“空白”现象的发生。

从金融业服务方式和态度看，可督促金融机构转变旧有观念，充分认识到制造业对中国经济发展的作用;同时，也让金融业意识到我国制造业与制造业*进国家相比还存在的巨大差距;尤其要意识到制造业是实体经济的核心部位;没有制造业的复兴，振兴实体经济就是一句空话。且造成我国制造业落后现状，与金融业重视程度不够、支持不力存在很大关系。由此，《意见》出台之后，金融业会着力加强对制造业科技创新、转型升级和科技型中小制造业的金融支持;聚焦制造业痛点和难点，坚持区别对待、有扶有控原则，不断优化金融支持方向和结构，着力加强对制造业科技创新和技术改造升级的中长期金融支持，积极拓宽技术密集型和中小型制造业企业的多元化融资渠道，促进制造业结构调整、转型升级、提质增效和由大变强。此外，金融机构会围绕《中国制造2025》重点任务和“1+X”规划体系等重点内容，改进和完善金融服务水平，积极探索创新型、多元化融资服务，支持关键共性技术研发和科技成果转化应用，大力发展绿色金融业务，促进制造业绿色发展。

从金融业构建多元化金融组织体系看，可督促金融机构充分发挥银行机构的差异化优势，形成金融服务协同效应，明确政策性、国有大型银行、地方股份制商业银行定位，对制造业“三重”提供有效金融支持，提供综合性金融服务，不断改进和提升对中小型制造业金融服务的质量效率;促使中小型制造业业开设特色化、专业化金融产品和服务，让金融业覆盖制造业发展的全产业链。同时，改善金融服务组织架构，建立更加适合制造业发展需要的金融服务体系，全面提升金融服务专业化水平。主要在制造业聚集地区设立高端科技金融专营机构，在客户准入、信贷审批、风险偏好、业绩考核等方面实施差异化管理;围绕制造业中量大面广的小微企业、民营企业，提供批量化、规模化、标准化的金融服务;支持符合条件的制造业集团设立企业集团财务公司，充分发挥财务公司的“资金归集平台、资金结算平台、资金监控平台、融资营运平台、金融服务平台”等功能，有效提高企业集团内部资金运作效率和精细化管理水平，促进降低产业链整体融资成本，更好地支持集团主业发展。此外，支持制造业有计划发展租赁融资业务，通过控股、参股等方式发起设立金融租赁公司，弥补融资短板，提高重大设备制造的支撑力和国际影响力。

从信贷管理体制和金融产品体系看，可督促商业银行及其他金融机构围绕制造业新型产业链和创新链，积极改进授信评价机制，创新金融产品和服务，主要结合企业“三表”、“三单”、“两品”等非财务信息，运用信用贷款、知识产权质押贷款、股权质押贷款、应收账款质押贷款和以品牌为基础的商标专利权质押贷款等方式，积极满足创新型制造业和生产性服务业的资金需求;鼓励金融机构 大力发展产业链金融产品和服务，依托制造业产业链核心企业，积极开展仓单质押贷款、应收账款质押贷款、票据贴现、保理、国际国内信用证等各种形式的产业链金融业务，有效满足产业链上下游企业的融资需求;鼓励制造业核心企业、金融机构与央行应收账款融资服务平台进行对接，开发全流程、高效率的线上应收账款融资模式。此外，可推动投贷联动金融服务模式创新，促进企业融资结构合理化，有效降低融资成本;建立银行及其投资功能子公司、政府贷款风险补偿基金、融资担保公司、保险公司间的风险分担和补偿机制，有效降低银行信贷风险;鼓励银行业金融机构与外部投资公司、各类基金开展合作，积极整合各自的资金、信息和管理优势，探索多样化的投贷联动业务，促进银企信息交流共享，实现合作共赢。而且，推动完善制造业兼并重组的融资服务，对兼并重组企业实行综合授信;支持企业通过兼并重组实现行业整合，允许符合条件的制造业企业通过发行优先股、可转换债券、并购债券等方式筹集兼并重组资金。尤其，金融部门可增强风险防控意识，通过联合授信、银团贷款等方式，形成融资协同效应，切实防止多头授信、过度授信，避免一哄而上、重复建设形成新的过剩产能，并加强制造业债务杠杆约束，降低企业杠杆率，使制造业稳妥发展。

从降低制造业资本市场准入门槛及债券发行条件入手，可督促金融机构支持符合条件的*质、成熟制造业在主板市场上市融资，促进重点领域制造业做优做强，加快推进高技术制造业企业、*进制造业企业在中小企业板、创业板、全国中小企业股份转让系统和区域性股权交易市场上市或挂牌融资，充实中长期资本实力;对创新能力强、成长性好的制造业企业重点扶持，支持制造业企业在境外上市融资，提升中国制造业企业的国际竞争力;鼓励制造业企业通过资本市场并购重组，实现行业整合和布局调整优化，支持中西部地区承接产业转移。同时，支持制造业企业发行公司债、企业债、短期融资券、中期票据、永续票据、定向工具等直接融资工具，拓宽融资渠道，降低融资成本，调整债务结构;鼓励金融机构设计开发符合*进制造业和战略新兴产业特点的创新债券品种;同时，支持制造业领域资产证券化，鼓励金融机构将符合国家产业政策、兼顾收益性和导向性的制造业领域信贷资产作为证券化基础资产，发行信贷资产证券化产品，在依法合规、风险可控的前提下，鼓励符合条件的银行业金融机构稳妥开展不良资产证券化试点，主动化解制造业过剩产能领域信贷风险。

此外，还明确了发挥保险市场作用，可督促保险业发展企业财产保险、科技保险、专利保险、安全生产责任保险等保险业务，为制造业提供多方面的风险保障，助推制造业转型升级;并通过债权、股权、基金、资产支持计划等多种形式，为制造业转型升级提供低成本稳定资金来源。同时，要求金融机构根据企业“走出去”需要，进一步优化完善海外机构布局，提高全球化金融服务能力，满足制造业企业“走出去”过程中真实、合理的购汇需求;而且，建立部级协调机构，实行“白名单”制度，在机制上为改善制造业金融服务提供了可靠保障。而且，鼓励地方政府通过设立产业引导基金、股权投资引导基金，按照政府引导、市场化运作、专业化管理的原则，加大对*进制造业的投资力度，撬动各类社会资本支持制造业转型升级，制造业必将焕发生机活力。