深度解读国内外油气行业发展报告：全球油气市场将进入变动期

2021年4月16日，《国内外油气行业发展报告》在北京发布。报告认为，随着世界主要经济体碳达峰、碳中和目标的明确，将深度引发油气供需两侧的结构性变革，油气行业正加速转型升级。未来五年，全球油气市场将进入变动期，天然气仍将是需求增长最快的化石能源。

 

过去一年，在新冠疫情和全球经济下滑的双重压力下，全球石油石化产业受到严重冲击，一次能源消费量同比下降4.5%，全年能源相关投资大幅下滑近20%，新发现油气储量同比大幅下降30%，世界石油供需降幅和库存创历史之最，国际油价首次出现负值，呈现先跌后震荡回升态势。2021年以来，随着新冠疫苗在全球使用，疫情正逐步得到遏制，油气行业也将有可能进入复苏回暖阶段，预计国际油价同比上涨，布伦特全年均价在62～67美元/桶。同时，随着世界主要经济体碳达峰、碳中和目标的明确，后续行动将逐步推开。

报告认为，后疫情时代世界石油需求恢复增长之后增速将逐渐放缓，石油供应能力保持充足，国际油价将维持中低位水平，预计2021-2025年运行中枢为60～70美元/桶。未来五年，全球天然气市场发展将进入变动期，天然气仍将是需求增长最快的化石能源，区域消费结构、供应格局以及贸易和投资模式都将不断调整。

“十四五”期间，在全面进入建设社会主义现代化国家新阶段和“3060双碳”新目标下，我国油气行业将进入加速变革和全面推进高质量发展的新时期。“油稳气增”的特征将更加明显，预计“十四五”末，石油需求将逐步接近7.3亿～7.5亿吨峰值平台，天然气仍处于快速发展期，2025年达4200亿～5000亿立方米；进口LNG接收能力大规模提升。

2020年新冠疫情把世界经济和油气行业打入低谷，世界石油市场创下多个令人记忆深刻的“历史之最”。布伦特-WTI期货价差明显收窄，布伦特-迪拜原油现货价差年内大部分时间倒挂。上海原油期货价格独立性初显，作为全球第三大原油期货的地位进一步稳固。

新冠疫情和OPEC+产量政策仍将是影响2021年世界石油市场的两大核心因素。综合判断，世界石油需求恢复性反弹、OPEC+继续进行有效的供应管理，世界石油市场基本面将延续去年下半年以来的改善趋势，支撑国际油价反弹，但剩余产能处于高位、库存水平仍然偏高及上游成本的下降将制约国际油价大幅攀升，基准情景预计布伦特年均价为62-67美元/桶。

在世界石油消费大幅下降时，我国石油表观消费却实现快速增长，总量达到7.02亿吨。中国炼油能力增长至8.7亿吨/年，经营主体多元化进一步发展。国内石化行业为打赢疫情防控阻击战做出突出贡献。2021年是“十四五”开局之年，政府工作报告提出预计GDP增速达到6.0%以上，将有效拉动中国石油市场的复苏。

在经历了2018-2019强劲反弹和屡创新高的发展后，2020年全球天然气产业链遭遇新冠疫情和油价暴跌双重冲击，主要市场指标呈现“三降两缓一停滞”。天然气项目投资遇冷，全球天然气贸易受较大冲击。但年末受冷冬气温影响，主要市场需求明显回升。极端天气和突发事件为天然气市场带来的非传统供应安全风险和价格剧烈波动风险值得重点关注。

2021年全球天然气市场出现强劲反弹为较大概率事件。随着基本面的恢复，全球天然气市场景气度将随之回升，需求侧和供应侧的竞争都将不断加大。在未来应对气候变化的环境下，天然气仍然是未来较长一段时间内增长最快的化石能源，与非化石能源一同成为能源消费增量的主体。

2020年我国天然气市场一枝独秀，在全球天然气消费同比下降3%的背景下，中国天然气同比增长7.1%。基础设施建设稳步推进，互联互通工程取得新进展。预计2021年天然气需求增速回升，供需基本平衡。在国家管网独立，基础设施第三方开放的背景下，天然气市场化改革效果显现，市场主体多元化，供应能力提升。我国天然气安全保障体系建设所面临的进口气的安全稳定供应、劣质化天然气资源效益开发、产供储销体系建设、市场化改革问题亟待解决。

2020年，新冠疫情的蔓延严重打击了油气行业，国际石油公司的经营业绩遭受重创，产量普遍下降；国内石油公司产量稳中有升，全年实现盈利。

国际大石油公司迅速调整经营策略，大幅削减投资规模，及时下调产量目标，同时采取一系列措施，加大成本管控力度。国内三大石油公司积极履行政治和社会责任，一手抓防疫抗疫，一手抓生产经营稳定，在保障产业链平稳运行、抗疫保供、全产业链深入挖潜、提质增效降本等方面成绩突出。同时加速推进转型发展，加快数字化建设，发展绿色低碳能源业务，打造新业态新模式。

建议石油企业未来可保持适度的投资弹性，密切关注全球资产重组方面的机遇，在新能源业务发展上合理把控投资节奏，确保转型成功。

围绕“双碳”目标积极推动能源转型。2020年，坚定不移地推进了矿权、成品油出口等环节开放，稳步推进能源法制建设，走出了一条“低碳化”“市场化”“法制化” 的发展之路。

展望“十四五”，面对内外部风险挑战、能源资源约束、气候变化等问题，我国将立足新发展阶段、坚持新发展理念，以推动高质量发展为主题，为油气行业的发展营造良好的外部环境，继续深化以炼化为主的供给侧结构性改革，并按照“双碳”的目标要求坚定推动行业低碳转型发展，坚持“绿色低碳”“公平开放”“高效高端”发展，油气行业将进入加速变革和全面推进高质量发展的新时期。

2020年，全球上游投资大幅下降30%，投资规模走入近10年来的低谷。全球油气勘探开发均陷入低迷，油气发现数量和新增发现储量大幅减少，新发现油气储量同比下降30%。投资者对上游项目开发更加慎重。

同样的疫情和低油价下，中国的勘探开发相比国外油气勘探走出了截然相反的态势。为保障国家能源安全，按照国家加大国内勘探开发力度要求，企业调整投资策略，有效控制成本，油气产储量双双增长。全年新增石油、天然气探明地质储量分别达到13.2亿吨和1.29万亿立方米的高峰水平;油、气产量分别达到1.95亿吨和1889亿立方米，同比分别增长1.6%和8.9%。

展望2021年，随着油价逐步稳定，全球上游投资将触底回升，下半年工程技术市场回升效应也将显现。中国油气勘探生产按照七年行动计划保持加速状态，油气产量有望继续提升。预计原油产量1.98亿吨，天然气产量突破2000亿立方米大关，油气新增探明储量将更加注重效益增储以及对非常规油气资源的探明。

新冠疫情和大国博弈使得国际社会秩序混乱，全球治理体系破坏，全球经济严重衰退，能源行业遭到重创。在巨大的经济压力下，油气资源国对外合作政策整体朝更趋宽松方向发展。2021年，海外整体风险呈上升趋势，地缘政治风险成为最主要的风险。未来，全球油气行业投资风险大小取决于中美关系的变化、美国新政策的出台，我们对海外投资环境的改善不应报过高期望。

2020年中国企业海外油气合作受到不同程度的影响，总体看，在坚持低成本发展和审慎投资策略下，储量稳中有增，产量略有下降，资产优化和企业间项目流转获得新突破，海外LNG产能建设和炼化项目合作成为新亮点。

预计2021年中国企业国际合作将延续2020年态势：在战略上，经营好现有项目是核心;在业务布局上，天然气项目合作多于石油，下游快于上游。未来3到5年，中国企业将利用油气并购市场窗口期，获得更多优质项目。

碳达峰、碳中和将深度引发油气供需两侧的结构性改革，促进石油石化行业的转型发展，油气企业必须顺应形势、主动作为，但也应防止跟风，注重根据企业的实际，实现转型中的有效发展。

对于油气行业发展氢能，发布会认为，这将成为石油公司低碳转型的重要选择，宜积极谨慎推动。氢能与油气产业链的联系天然紧密，国际大石油公司持续保持了对氢能及燃料电池领域的关注。氢作为二次能源，其角色在于弥补电气化短板、辅助可再生能源更好发展。

建议我国氢能发展坚持环保初心，瞄准绿氢，培育市场竞争力；从能源的视角研究氢能产业发展战略，做好顶层设计；加快突破氢能与燃料电池关键核心技术；多部门协同，持续完善有关政策和标准法规，破除发展壁垒。建议石油公司及早关注氢能，结合自身优势做好技术积累，参与技术标准制定;实施开放式创新，做好示范项目；积极谨慎推动氢能产业发展。

过去五年，世界石油需求增速放缓，石油供应增速超过需求增速，市场基本面总体宽松，尤其新冠疫情给2020年市场供需两侧均带来巨大冲击，国际油价显著低于“十二五”水平。后疫情时代世界石油需求恢复增长之后增速将逐渐放缓，石油供应能力保持充足，国际油价将维持中低位水平，预计2021-2025年运行中枢为60-70美元/桶。

过去五年，国际天然气需求较快增长，供应主体更加多元，市场供需宽松加大，贸易活跃度持续提升，国际气价较“十二五”期间下降20%-50%。未来五年，全球天然气市场发展将进入变动期，天然气仍将是需求增长最快的化石能源，区域消费结构、供应格局以及贸易和投资模式都将不断调整，给市场带来诸多不确定性。

“十四五”期间，在全面进入建设社会主义现代化国家新阶段和“3060双碳”新目标下，我国油气行业将进入加速变革和全面推进高质量发展的新时期。“油稳气增”的特征将更加明显，“十四五”末石油需求将逐步接近7.3亿-7.5亿吨峰值平台，天然气仍处于快速发展期，2025年达4200亿-5000亿立方米，年均增量超200亿-300亿立方米;油气供应保障能力将不断增强，国内原油产量将稳中有升，天然气产量将达2350亿-2500亿立方米，进口LNG接收能力大规模提升至1.9亿吨/年。油气行业需进一步努力，以高质量的供应保障体系支撑行业健康发展。